📘 Nifty Options · தொடக்க வழிகாட்டி

தீட்டா டிகே என்றால் என்ன?
Theta Decay புரிந்துகொள்வோம்

ஒவ்வொரு நாளும் Options-ன் நேரம் மதிப்பு எப்படி கரைகிறது என்பதை எளிய தமிழில் கற்றுக்கொள்வோம்

தீட்டா என்றால் என்ன?
ஒரு Option-ன் நேர மதிப்பு (Time Value) ஒவ்வொரு நாளும் குறைவதே தீட்டா டிகே
⏳
நேர மதிப்பு (Time Value)
ஒரு Option-ல் இரண்டு மதிப்புகள் இருக்கும் — உள் மதிப்பு (Intrinsic) + நேர மதிப்பு (Time). காலம் கடக்க கடக்க நேர மதிப்பு மட்டும் தினமும் கரைகிறது.
📅
Expiry நெருங்க நெருங்க...
Expiry-க்கு (இப்போது Tuesday) நெருங்க நெருங்க, கரைவு வேகம் அதிகரிக்கும். கடைசி 2 நாளில் மொத்த நேர மதிப்பின் 40%-ம் கரையும்.
💰
விற்பவருக்கு (Seller) லாபம்
நீங்கள் Option விற்றால் — நேர மதிப்பு கரையும் போது உங்கள் கையில் பணம் சேரும். தினமும் உங்களுக்கு ஆதாயம்.
📉
வாங்குபவருக்கு (Buyer) நஷ்டம்
நீங்கள் Option வாங்கினால் — சந்தை உங்களுக்கு சாதகமாக நகரவில்லை என்றால், தினமும் உங்கள் முதலீடு கரைகிறது.
Option Premium = உள் மதிப்பு (Intrinsic Value) + நேர மதிப்பு (Time Value)
தீட்டா = ஒவ்வொரு நாளும் கரையும் நேர மதிப்பு (புள்ளிகளில்)
தீட்டா கிராஃப் — நேரடியாக பார்க்கலாம்
Thursday அன்று trade போட்டால், Tuesday Expiry வரை Premium எப்படி கரைகிறது என்று பாரும்
ஆரம்ப Premium 100 pts
—
Thu — நுழைவு நாள்
—
Mon — மதி நாள்
—
Tue — Expiry
Premium மீதமிருப்பு
தினசரி கரைவு
வியாழன்
Thu
வெள்ளி
Fri
வார
இறுதி
திங்கள்
Mon
செவ்வாய்
Tue AM
Expiry
செவ்வாய்
✅ நேர்மறை பக்கம் — Option விற்பவர் (Seller)
தீட்டா உங்களுக்கு நண்பன் — ஒவ்வொரு நாளும் லாபம் சேர்கிறது
SELLER உதாரணம் 1 — ATM Straddle விற்கிறோம்

Nifty 23,500 இல் இருக்கிறது. Thursday அன்று 23500 CE + 23500 PE இரண்டையும் விற்கிறோம்.
மொத்த Premium சேகரிக்கப்பட்டது: 100 புள்ளிகள் = ₹7,500 (1 lot × 75 units)

நாள் Premium மீதி உங்கள் லாபம் ₹ மதிப்பு நிலை
வியாழன் (நுழைவு) 100 pts ₹0 — 🔵 Trade போட்டோம்
வெள்ளி 74 pts +26 pts +₹1,950 ✅ லாபம் சேருகிறது
திங்கள் 36 pts +64 pts +₹4,800 ✅ நல்ல நிலை
செவ்வாய் காலை 16 pts +84 pts +₹6,300 🏃 வெளியேறு நேரம்!
Expiry (செவ்வாய்) 2 pts +98 pts +₹7,350 ⚠️ Gamma Risk அதிகம்
💡 Seller-ன் உத்தி: செவ்வாய் காலை 10AM-க்கு முன்பே +84 புள்ளிகள் = ₹6,300 லாபம் எடுத்து வெளியேறுவது சிறந்தது. Expiry நாள் Gamma risk மிகவும் அதிகம்!
SELLER SAFE உதாரணம் 2 — Iron Condor (பாதுகாப்பான முறை)

Nifty 23,500. 4 legs போடுகிறோம் — அதிகபட்ச நஷ்டம் கட்டுப்படுத்தப்பட்டது.
Sell: 23800 CE + 23200 PE  |  Buy: 23900 CE + 23100 PE

விவரம்புள்ளிகள்₹ மதிப்பு (1 lot)
சேகரித்த Premium (Sell)+50 pts+₹3,750
செலுத்திய Premium (Buy hedge)-15 pts-₹1,125
நிகர Premium (Net)35 pts₹2,625
அதிகபட்ச நஷ்டம் (Max Loss)-65 pts-₹4,875
Breakeven Range23,165 முதல் 23,835 வரை
💡 ஏன் இது சிறந்தது? நஷ்டம் கட்டுப்படுத்தப்பட்டது. சந்தை 335 புள்ளிக்கு நகராமல் இருந்தால் ஒவ்வொரு வாரமும் ₹2,625 லாபம்!
❌ எதிர்மறை பக்கம் — Option வாங்குபவர் (Buyer)
தீட்டா உங்களுக்கு எதிரி — சந்தை நகராவிட்டால் தினமும் நஷ்டம்
BUYER RISK உதாரணம் 3 — Call Option வாங்குகிறோம்

Nifty 23,500. Thursday அன்று 23500 CE வாங்குகிறோம்.
Premium செலுத்தியது: 50 புள்ளிகள் = ₹3,750 — சந்தை நகரவில்லை என்றால்...

நாள் Premium மதிப்பு நஷ்டம் ₹ நஷ்டம் நிலை
வியாழன் (வாங்கியது) 50 pts ₹0 — 🔵 வாங்கினோம்
வெள்ளி 37 pts -13 pts -₹975 📉 கரைகிறது
திங்கள் 18 pts -32 pts -₹2,400 ⚠️ பாதிக்கு மேல் போச்சு
செவ்வாய் காலை 8 pts -42 pts -₹3,150 😟 கிட்டத்தட்ட முழுமையாக
Expiry 1 pt -49 pts -₹3,675 💀 98% நஷ்டம்!
⚠️ முக்கியமான பாடம்: சந்தை நகராவிட்டாலே Option Buyer ₹3,750 இழக்கிறார்! சந்தை உங்களுக்கு சாதகமாக குறைந்தது 50 புள்ளியாவது நகர வேண்டும் — இல்லாவிட்டால் நஷ்டமே.
Seller vs Buyer — ஒரே Trade-ல் இரு கோணங்கள்
💸 Premium எப்படி கரைகிறது — காட்சி விவரம்
100 புள்ளி Premium-ஐ Thursday முதல் Tuesday Expiry வரை பார்க்கலாம்
🔑 பொன்னான விதி — 50% விதி: Premium 50% கரைந்தவுடன் Trade-ஐ மூடுங்கள். 100 pts விற்றால் → 50 pts-க்கு வந்தவுடன் வெளியேறுங்கள். அது ₹3,750 லாபம் — பாதுகாப்பாக!
📋 தினசரி Trading விதிகள்
இந்த விதிகளை கடைப்பிடித்தால் முதலீடு பாதுகாப்பாக இருக்கும்
01 Thursday அன்று மட்டுமே நுழைவு — 6 நாள் theta decay கிடைக்கும். VIX 16-க்கு மேல் இருந்தால் skip செய்யுங்கள்.
02 காலை 9:45-க்கு பிறகே trade போடுங்கள் — ஆரம்ப 15 நிமிட chaos-ஐ தவிர்க்கவும்.
03 Premium இரட்டிப்பானால் உடனடியாக வெளியேறுங்கள். ₹80-க்கு விற்றால் → ₹160-க்கு வந்தவுடன் exit.
04 Monday மாலை 3PM-க்கு முன் exit செய்யுங்கள் — Tuesday Expiry-ல் Gamma spike மிகவும் ஆபத்தானது.
05 RBI, Budget, US Fed news நாட்களில் trade வேண்டாம் — Premium explode ஆகும்.
06 ஒரு trade-ல் மொத்த முதலீட்டின் 2-3% மட்டுமே risk எடுங்கள். ₹1 லட்சம் இருந்தால் → max ₹2,000-3,000 risk.

🌟 நினைவில் வைத்துக்கொள்ள வேண்டியது

தீட்டா என்பது Option Seller-ன் நண்பன், Buyer-ன் எதிரி. சந்தை அசையாமல் இருந்தாலே Seller-க்கு லாபம்!

Iron Condor போட்டு, Thursday-ல் நுழைந்து, Monday-ல் வெளியேறுவது — இதுவே மிகவும் பாதுகாப்பான தொடக்க உத்தி.

⚠️ எச்சரிக்கை: இது கல்வி நோக்கத்திற்காக மட்டுமே. Options trading-ல் நஷ்ட ஆபத்து உண்டு.
எப்போதும் Stop-Loss பயன்படுத்துங்கள். SEBI-பதிவு பெற்ற ஆலோசகரிடம் கலந்தாலோசியுங்கள்.

உங்கள் முதலீடு பாதுகாப்பாக இருக்கட்டும்! 💪